Ancora notizie pessime dal mondo dell’ economia internazionale, con l’ennesima sforbiciata nel rating da parte delle Agenzie Internazionali di controllo sulle obbligazioni.

Questa volta la vittima sacrificale è il Belgio, che già da tempo assieme all’ Olanda era entrato nel mirino delle agenzie di quotazione a causa della debolezza dei titoli di stato di Bruxelles.

La Standard & Poor’s ha perciò comunicato di aver tagliato il rate del Belgio portandolo a double A (AA), rispetto al precedente AA+.

Le quotazioni obbligazionarie delle azioni di stato di Bruxelles rimangono comunque positive e nella norma rispetto al resto dell’ Europa.

Purtroppo però l’outlook e le aspettative di crescita del Belgio rimangono molto negative anche alla luce di una notevole sofferenza del paese del Benelux, che potrebbe aver bisogno di aiuti governativi a breve-medio termine.

Il deficit del Belgio per il 2011 secondo le previsioni della Standard & Poor’s sarà pari al 3,6%, contro una crescita economica che sarà solamente del 2%.

Nel nostro sito di economia, prestiti e mutui vorremmo sempre darvi delle notizie positive, ma purtroppo ultimamente anche per colpa delle crisi economica le notizie relative ai risparmi dei cittadini sono sempre più nere.

Questa volta si parla degli stipendi e in particolare delle tredicesime che secondo le proiezioni delle varie Associazioni dei Consumatori saranno molto più basse per il mese di Dicembre 2011.

L’ indagine è stata fatta dalle due Associazioni Adusbef e Federconsumatori.

Secondo le proiezioni le tredicesime 2011 sono diminuite di 0,8 miliardi di Euro rispetto a Dicembre 2010 per un calo in percentuale del 2,2% in confronto con lo stesso periodo dell’ anno precedente.

Il dato risulta veramente molto negativo se si tiene conto che si tratta della prima diminuzione da oltre 20 anni, un’ inversione di tendenza non indifferente.

La somma totale dei pagamenti sarà pari a 35 miliardi di Euro e per l’80% sarà spesa in debiti, tasse, bollettini, pagamenti, sanzioni e regali di Natale da parte dei cittadini.

Le due associazioni dei consumatori invitano anche il Governo a riflettere sull’ aumento dell’ IVA e l’ introduzione dell’ICI, considerato l’aumento della soglia di povertà nel tessuto sociale italiano e soprattutto a causa di uno scenario molto negativo dal punto di vista dei risparmi.

Ieri abbiamo parlato di Eurobond, nel significato prettamente diverso dall’ Eurobbligazione, una misura di rafforzamento dell’ economia degli stati sovrani che era stata pianificata dalla Banca Centrale Europea.

Ma la cancelliera tedesca Angela Merkel ha prontamente detto no ad un eventuale politica di Eurobond, volta anche ad allargare il potere della Banca Centrale Europea e dell’ Unione Europea nell’ approvazione delle riforme dei governi appartenenti alla Zona Euro.

La Francia, che in questo periodo si trova in condizioni veramente pericolose dal punto di vista del debito e che vede un aumento dello spread dei titoli di stato transalpini nei confronti dei Bund tedeschi, aveva proposto le obbligazioni garantite come strumento per allentare la morsa del debito nei mercati monetari.

Ma la Germania ha risposto picche al consiglio trilaterale, specificando che la decisione potrebbe danneggiare i Bund tedeschi che al momento sono i più ricchi del settore.

Il no della Germania potrebbe avere dei risvolti gravi dal punto di vista politico nel paese centroeuropeo, visto che una maggioranza di governanti tedeschi sarebbe in procinto di accettare l’offerta dell’ Eurobond da parte della Commissione Europea.

Importante, secondo gli esperti, è l’ultima asta fallimentare di titoli di stato tedeschi, venduti al 65%, ma che per il restante 35% non hanno trovato degli investitori disposti a pagare per le obbligazioni di Berlino.

Torna di moda la definizione di default, anche a causa della scure delle Agenzie di Rating, considerate dai politici delle nazioni in difficoltà come dei veri e propri “uccelli del malaugurio” e portatori di notizie infauste.

Più volte nei giorni scorsi abbiamo parlato di difficoltà finanziarie nell’ Est dell’ Europa in particolare per ciò che riguarda l’ Ungheria, una delle economie più a rischio di default.

E le percentuali di probabilità di un eventuale default nello stato magiaro aumentano tanto che nella giornata di oggi, dopo il taglio del rating effettuato da Moody’s i credit default swap sono aumentati di ben 25 unità raggiungendo il record storico del 2011 di 628 punti in percentuale.

Il valore è allarmante in quanto il credit default swap, per sua natura è un importante indicatore sul rischio di insolvenza per il debito pubblico relativo ai stati sovrani.

Nel 2009 i credit default swaps ungheresi raggiunsero il proprio record storico pari a 639 punti statistici.

Il pericolo di un’ eventuale bancarotta dell’ Ungheria si fa perciò abbastanza tangibile e tutti i mercati ne risentono, a tal punto da caratterizzare un segno negativo nelle quotazioni dell’ Euro e delle principali piazze borsistiche internazionali.

Come avevamo già anticipato nei giorni scorsi in un articolo riguardante l’ Ungheria (Ungheria in crisi chiede l’aiuto al FMI) nella giornata di ieri sera è stato confermato il grave periodo per l’economia magiara.

L’Agenzia di Rating Moody’s ha infatti deciso di tagliare il rating dello stato dell’ Est – Europa con una nuova, soprendente, quotazione dell’ economia ungherese.

Moody’s ha infatti affermato di aver declassato il debito sovrano magiaro da BAA3 a BA1.

L’outlook per la situazione finanziaria magiara rimane molto negativo, anche in relazione allo scenario molto complesso dal punto di vista fiscale e politico di Budapest.

Il debito sovrano dell’ Ungheria è dunque in questo periodo declassato a “junk” con la Moody’s che ha criticato nettamente le politiche economiche del governo ungherese.

Da Budapest sono subito arrivate le prime repliche all’ amara decisione dell’ agenzia di rating internazionale, soprattutto da parte di Viktor Orban, il primo ministro ungherese, che ha definito la conferenza stampa di Moody’s un vero e proprio attacco finanziario.

Di certo la situazione economica in Ungheria è molto complicata, con un debito pubblico fra i più alti del mondo pari nel 2011 al 79,6% del PIL.

Se la ripresa economica deve ripartire dall’ aumento dei consumi, le statistiche relative al mese di Settembre 2011 delle spese dei cittadini italiani non sono di certo confortanti.

In particolare flessione il settore delle vendite al dettaglio, calato nel mese di Settembre 2011 dello 0,4% rispetto allo stesso periodo di Agosto e dell’ 1,6% confrontato al mese di Settembre 2010.

La rilevazione è stata effettuata dall’ Istat.

L’ente di quotazioni statistiche e demografiche ha anche fatto notare un dato veramente molto importante: la contrazione dei consumi è relativa anche al settore alimentare (-0,2%).

In parole povere ciò significa che gli italiani risparmiano anche per mangiare con il dato della distribuzione dei piccoli negozi in netta diminuzione, mentre risultano in incremento i grandi supermercati (+0,2%), soprattutto quelli con targa “discount” (+2,9%).

Altre novità in arrivo da Bruxelles con il nuovo Presidente del Consiglio Mario Monti che nella riforma tributaria in programma per contrastare l’ evasione fiscale ha inserito il limite di contante nel conto corrente pari a 300 Euro.

Ci viene subito da pensare alla famigerata banconota da 500 Euro, la famosa “violetta” che ben presto potrebbe diventare fuorilegge, o almeno in disuso e quindi obsoleta.

La normativa che punterà a contrastare l’evasione fiscale renderà praticamente inutilizzata la banconota da 500 Euro che attualmente è utilizzata per la maggior parte dalla criminalità organizzata, dai turisti e dagli imprenditori di aziende molto ricche.

Secondo le statistiche infatti le banconote da 500 Euro sono usate per il riciclaggio del denaro sporco, non solamente per ripulire soldi di settori “illegali”, ma anche semplicemente per i soldi in “nero”, non dichiarati.

In Italia inoltre il mercato del turismo, soprattutto caratterizzato da visitatori ricchi dalla Cina e dalla Russia immette denaro contante molto “denso” di banconote “viola” da cinquecento Euro.

Questa moneta, che ha spopolato in Italia dall’ introduzione dell’ Euro (il taglio più grande della vecchia valuta era 500.000 Lire) dunque è destinata a morire lentamente e senza lasciare grossi rimpianti.

La situazione a livello socio politico in Europa è veramente molto particolare, basti pensare il modo in cui i leader politici di Germania e Francia si rivolgono all’ Italia nell’ ultimo periodo ed è appurato che si sta vivendo un vero e proprio momento di dittatura economica.

L’ ultima notizia è quella della Commissione Europea che ha dichiarato di pretendere un potere “ex-ante” sui conti economici dei vari stati membri di Eurozona.

Anche l’Italia dunque vedrà le proprie finanziarie esaminate con la lente d’ ingrandimento dagli ispettori della Commissione Europea che avranno dunque la possibilità di decidere le politiche di bilancio dei vari governi.

La decisione è in linea con la decisione di approvare i Stability Bond ed evitare però che ogni stato faccia a modo suo, tramite comportamenti politici ben poco virtuosi nei confronti del grave pericolo del default economico dell’ Euro.

Ma se è vero che tutti i governi sono chiamati ad un senso di responsabilità comune per uscire dalla crisi è altrettanto palese che l’ Unione Europea che in precedenza era solamente economica sta diventando di fatto “politica”.

Un andamento rischioso che può causare un effetto a catena devastante dal momento in cui alcuni Stati non accetteranno più di pagare per gli altri e aiutare il “bene comune”.

Quali conseguenze a livello politico.

Tutti gli stati sovrani di Eurozona saranno obbligati a far esaminare le loro finanziarie alla Commissione e all’Eurogruppo entro il 15 ottobre e Bruxelles, che decideranno se approvare o meno le normative economiche dei vari paesi.

Quali conseguenze a livello sociale.

Il parere dei cittadini in questo caso va a farsi friggere, tramite le elezioni si poteva decidere chi mandare a governare il paese, tramite il proprio diritto di voto e la libertà, in questo caso siamo schiavi di una politica europea che è prettamente economica, rigida e senza ideali. Malgrado ciò i nostri politici hanno l’occasione di cambiare rotta, di fare un’ inversione di tendenza per salvare il paese, quindi non tutto il male verrebbe per nuocere.

Quali conseguenze a livello finanziario.

L’ obiettivo è la tranquillità economica (Patto di Stabilità e Crescita dell’ UE), unita a prospettive di incremento per Eurozona che deve necessariamente mettere a posto i conti entro poco tempo per evitare un tracollo (un default) delle economie dei vari stati.

Che cosa sono i stability bond? Sono anche denominati Eurobond (la definizione la puoi trovare in questo articolo del nostro blog).

Stability Bonds – sono dei titoli comuni, che rappresentano forme di garanzia per obbligazioni emesse a favore di paesi debitori da tutti i stati sovrani membri dell’ Unione Europea.

Ci sono tre tipologie di stability bond messi in cantiere dalla Commissione Europea:

- i titoli che andranno a sostituire i normali titoli obbligazionari dei paesi membri dell’ Unione Europea;

- i titoli che sostituiranno parzialmente i titoli obbligazionari (ad esempio quelli invenduti nelle tradizionali aste e le cui percentuali saranno da concordare);

- i titoli che sostituiranno parzialmente i titoli di stato nazionali ma con maggiori garanzie e dunque interessi minori.

Il vantaggio dell’ eventuale immissione nei mercati dei stability bond è un allentamento delle tensioni sul fronte dello spread e dei titoli di stato, una soluzione che riporterebbe la valuta unica a livelli competitivi e darebbe una boccata d’ossigeno ai mercati.

Ma un pericolo potrebbe celarsi dietro questa manovra di “solidarietà” verso i mercati con le obbligazioni comuni, poichè i paesi economicamente più deboli potrebbero “adagiarsi” sugli allori e non effettuare le riforme garantite alla Commissione Europea.

La scure dell’ Agenzia di Rating “Moody’s” non si abbatte sull’ economia degli Stati Uniti nonostante la “declaration” di fallimento della commissione anti-deficit costituita dal Governo Obama.

Nei giorni scorsi infatti la famigerata agenzia di quotazione internazionale ha iniziato a valutare la stabilità e le aspettative del mercato statunitense, anche alla luce dello spettro dell’ associazione anti deficit che si è rivelato una vera e propria debacle.

Moody’s ha dunque confermato l’ ottima quotazione AAA, però con prospettive molto negative sul futuro della situazione finanziaria americana.

L’ outlook ha freccia in giù ha mandato nel panico tutti i mercati, soprattutto a livello di borsa e di fiducia sui titoli di stato.

Moody’s ha però ammonito il comportamento degli economisti americani auspicando un’ inversione di tendenza soprattutto a livello di debito pro capite e debito pubblico, motivo per cui le varie agenzie di rating hanno dichiarato un outlook negativo a partire da Agosto 2011.

Le trattative di riduzione del deficit dovranno comunque essere adottate entro le prossime elezioni che avverrano nel 2012.